投資機構的管理水平?jīng)Q定了其盈利能力

來(lái)源:投稿網(wǎng) 時(shí)間:2023-08-28 10:00:06

行為金融理論啟發(fā)了機構投資者。

1.加強機構職業(yè)經(jīng)理人才建設。

首先，我們應該加強對機構的學(xué)習和培訓。與個(gè)人投資者不同，機構投資者具有較強的財務(wù)實(shí)力，具有專(zhuān)業(yè)的投資經(jīng)理和專(zhuān)家的投資顧問(wèn)，具有良好的財務(wù)專(zhuān)業(yè)知識和實(shí)踐經(jīng)驗。機構本身具有良好的內部風(fēng)險防治機制和監督管理機制，對提高投資機構決策的科學(xué)性，減少投資經(jīng)理心理偏差造成的決策錯誤有積極影響。但事實(shí)上，投資機構的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理往往受到投資心理偏差的影響，因此投資機構加強對專(zhuān)業(yè)經(jīng)理的學(xué)習和培訓，提高其適度的心理狀態(tài)，不僅與投資機構有關(guān)，而且委托投資者的利益有關(guān)。其次，應引進(jìn)優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人才。優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理應具有較強的專(zhuān)業(yè)學(xué)術(shù)基礎和豐富的財務(wù)專(zhuān)業(yè)理論和實(shí)踐知識，具有較強的市場(chǎng)經(jīng)理的正式教育背景。在國外，許多職業(yè)經(jīng)理人都有一流的學(xué)校MBA和其他教育背景，都是一流的高科技人才。然而，中國的許多職業(yè)經(jīng)理人團隊參差不齊，其中許多人在股市初期白手起家進(jìn)入股市。同時(shí)，優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理不僅要有良好的信息收集和信息分析處理能力，還要了解市場(chǎng)上的投資者和他們會(huì )產(chǎn)生什么樣的心理和行為偏差；優(yōu)秀經(jīng)理應能夠避免自身心理因素造成的重大錯誤，了解投資者的心理偏差和決策錯誤對市場(chǎng)的影響，并采取相應的投資策略。這些人才不僅要培養，還要引進(jìn)，因為證券機構畢竟不等于教育機構。

2.提高投資機構的管理水平。

投資機構的管理水平?jīng)Q定了其盈利能力。投資機構可以利用其信息資源、知識資源和資本資源，利用個(gè)人投資者的心理偏差，從其心理導向中獲利。例如，在國家政策允許的范圍內，投資機構利用個(gè)人投資的心理偏好進(jìn)行反向投資，利用其過(guò)度反應心理，形成對上市公司業(yè)績(jì)的高估和低估，使投資機構能夠從中獲得套利，獲得更大的效益。另一個(gè)例子是：開(kāi)放式基金的基金份額贖回，基金經(jīng)理應根據其對贖回量的估計來(lái)確定資產(chǎn)的流動(dòng)性，這不可避免地要估計投資者的行為和決策方法。投資者在壓力下往往會(huì )高估風(fēng)險，一點(diǎn)風(fēng)和草，他們可能會(huì )贖回很多，從眾心理可能會(huì )加深這一趨勢，使基金承受更大的壓力。此外，由于投資者的遺憾和謹慎，他們經(jīng)常使用人類(lèi)制度來(lái)轉移他們對經(jīng)濟結果的責任和壓力。通過(guò)對這一點(diǎn)的深入分析，基金經(jīng)理可以確定合理的管理費率，提高基金的運營(yíng)水平。對于投資機構來(lái)說(shuō)，提高管理水平主要取決于人才和管理，而管理水平的提高主要取決于制度的建設和實(shí)施。建立科學(xué)規范的投資決策程序和制度，建立健全的風(fēng)險防范機制，可以最大限度地減少過(guò)度自信和羊群效應對其投資行為的影響。機構投資者應從系統安排、系統運行、業(yè)務(wù)處理等方面全面完善應急預案。注重分析手段的綜合應用，減少信息不對稱(chēng)造成的沖動(dòng)；合理控制高風(fēng)險、高收益投資項目的實(shí)施，追求和保持穩定的投資策略和盈利能力。