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			加急見(jiàn)刊
		
        
		

		
		
        
			
        
				
				
				
        
					
					
        
						
						
        基于多因子資產(chǎn)定價(jià)模型的A股市場(chǎng)配對交易策略研究
        
						
        干偉明  南京大學(xué)商學(xué)院; 江蘇南京210093
        

					
        
					
        摘要：傳統配對交易僅僅依據股票組合的價(jià)格信息構建配對模型，存在不收斂的風(fēng)險。通過(guò)將Fama—French因子資產(chǎn)定價(jià)模型納入配對模型中，在控制其他多個(gè)風(fēng)險因素之后可更好地反映配對股票價(jià)格之間的關(guān)系，解決了協(xié)整方法與資產(chǎn)定價(jià)模型融合的問(wèn)題。實(shí)證結果表明基于多因子資產(chǎn)定價(jià)模型的配對交易策略能顯著(zhù)提高配對交易的收益和穩定性。
        
					
        注: 保護知識產(chǎn)權,如需閱讀全文請聯(lián)系金融理論探索雜志社
        
				
        
				

			
        
		
        

		
		

	
        

	
	
	
	
	
	
	
	


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