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			加急見(jiàn)刊
		
        
		

		
		
        
			
        
				
				
				
        
					
					
        
						
						
        中國金融機構關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò )與系統性金融風(fēng)險
        
						
        李紹芳; 劉曉星  東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院; 江蘇南京211189
        

					
        
					
        摘要：從尾部風(fēng)險和溢出效應的視角出發(fā),利用2007-2017年中國上市金融機構數據,基于動(dòng)態(tài)尾部事件驅動(dòng)網(wǎng)絡(luò )模型構建了中國金融機構體系的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò ),并在此基礎上分析了金融機構關(guān)聯(lián)水平與系統性風(fēng)險之間的關(guān)系,研究結果表明,中國金融系統總體關(guān)聯(lián)度呈現了周期性的變化,并且自2014年以來(lái)一直處于高位;銀行部門(mén)溢出效應的影響輸出強度最高,銀行與證券部門(mén)受到其他部門(mén)溢出效應的影響最大;銀行和保險機構是引起中國金融體系系統性風(fēng)險的重要誘因,同時(shí)也是受系統性風(fēng)險影響最為顯著(zhù)的部門(mén);規模較小的金融機構由于與其他金融機構的高度關(guān)聯(lián)性,也可能成為引發(fā)系統性金融風(fēng)險的重要誘因。因此,中國金融監管當局應加強宏觀(guān)審慎管理,加大對金融體系整體監管力度,識別重要性金融機構,提高金融系統的穩定性。
        
					
        注: 保護知識產(chǎn)權,如需閱讀全文請聯(lián)系金融經(jīng)濟學(xué)研究雜志社
        
				
        
				

			
        
		
        

		
		

	
        

	
	
	
	
	
	
	
	


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