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			加急見(jiàn)刊
		
        
		

		
		
        
			
        
				
				
				
        
					
					
        
						
						
        中國分行業(yè)違約概率的順周期性研究——基于非線(xiàn)性因果的動(dòng)態(tài)實(shí)證分析
        
						
        李楠; 陳暮紫  山東師范大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院; 山東濟南250014; 中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院; 北京100081
        

					
        
					
        摘要：銀行業(yè)順周期問(wèn)題是巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ中提出的宏觀(guān)審慎兩大監管問(wèn)題之一,由于行業(yè)的特異性,順周期問(wèn)題在不同行業(yè)的表現顯著(zhù)不同。本文以穆迪公司的分行業(yè)違約概率數據為對象,基于線(xiàn)性和非線(xiàn)性因果檢驗,考察了違約概率的順周期問(wèn)題。結果表明,違約概率和工業(yè)增加值之間不存在明顯的線(xiàn)性因果關(guān)系,但雙向非線(xiàn)性因果關(guān)系十分顯著(zhù);違約概率和宏觀(guān)景氣指數之間僅存在前者到后者的非線(xiàn)性因果關(guān)系;9個(gè)重點(diǎn)行業(yè)的違約概率和工業(yè)增加值之間存在前者到后者或雙向的非線(xiàn)性因果關(guān)系。違約概率引領(lǐng)經(jīng)濟指標體現了其順周期性,一定程度上對宏觀(guān)經(jīng)濟產(chǎn)生影響。正確合理地評估內部模型的順周期性,從而降低銀行部門(mén)的順周期效應,對于監管部門(mén)具有重要意義。
        
					
        注: 保護知識產(chǎn)權,如需閱讀全文請聯(lián)系數理統計與管理雜志社
        
				
        
				

			
        
		
        

		
		

	
        

	
	
	
	
	
	
	
	


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