淺談我國融資租賃行業(yè)發(fā)展對策

摘要：在金融危機形勢下，融資租賃可以充分發(fā)揮其獨特的融資、理財等功能，有效解決廣大中小企業(yè)融資難、裝備制造廠(chǎng)商銷(xiāo)售難、大型基礎設施項目乃至地方財政資金來(lái)源難等棘手問(wèn)題。本文試圖從分析當前我國融資租賃行業(yè)發(fā)展中遇到的問(wèn)題入手，在資金瓶頸、稅收政策等方面提出解決對策。

關(guān)鍵詞：融資租賃 稅收政策 資金成本 一、我國融資租賃行業(yè)現狀 融資租賃，是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種融資方式。我國20世紀80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式后，在國家立法部門(mén)、政府有關(guān)部門(mén)和不同類(lèi)型的融資租賃公司共同努力下，近二十多年來(lái)也得到迅速發(fā)展。目前銀監會(huì )審批的金融租賃公司也已有17家，內資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)由最初的9家發(fā)展到37家，外商投資的融資租賃公司達100多家。注冊資本超過(guò)500億元人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規?？蛇_6000億元人民幣以上。而融資租賃在國外發(fā)展迅速，2005年全球融資租賃成交額達到5791億美元。發(fā)達國家的融資租賃業(yè)幾乎滲透到所有行業(yè)和各種類(lèi)型的設備中，并占有相當大的投資比例。美國目前融資租賃企業(yè)達3000多家，在資本融資方面的滲透率達30%。而中國目前融資租賃企業(yè)只有200多家，滲透率不足5%。由此看來(lái)，我國融資租賃的優(yōu)勢還遠未發(fā)揮出來(lái)，制約其繼續發(fā)展的問(wèn)題還很多。 二、我國融資租賃公司發(fā)展面臨的困難 1、資金瓶頸制約我國融資租賃公司發(fā)展。我國融資租賃公司大致分為四類(lèi)。第一類(lèi)是具有外資背景的融資租賃公司。按照國家外管局2005年頒布的第74號文件，外資融資租賃公司被允許向國外借入外債。如果這些融資租賃公司的外方股東資金雄厚，那這些融資租賃公司一般來(lái)說(shuō)資金不成問(wèn)題。第二類(lèi)是我國大型廠(chǎng)商設立的融資租賃公司，如我國的柳工、廈工、三一重工和中聯(lián)重科都設立或者控股了的融資租賃公司。對于這部分融資租賃公司來(lái)說(shuō)，籌措資金就成為十分頭痛的事情。目前，大部分這類(lèi)的融資租賃公司都是向銀行借款。一方面銀行貸款利率基本都受人民銀行的監管，融資租賃公司的資金成本會(huì )比較高。另一方面，銀行都會(huì )要求廠(chǎng)商提供擔?；蛘呋刭彸兄Z。比如三一重工于2008年就其與康富國際租賃和招商銀行的合作發(fā)布公告。其中，招商銀行將會(huì )對康富國際的融資租賃款辦理保理業(yè)務(wù)，但是三一重工必須承擔回購義務(wù)。這些擔保義務(wù)都會(huì )使生產(chǎn)商的資產(chǎn)負債表惡化，損害其主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步融資的能力。第三類(lèi)是具有銀行背景的金融租賃公司。盡管這些租賃公司具有銀行背景，但是其融資能力也受到很大的限制。由于大部分融資租賃公司的母公司都是上市的銀行，其向母公司的融資被作為關(guān)聯(lián)方交易受到投資者的關(guān)注，所以目前很多銀行背景的金融租賃公司都是主要靠資本金。雖然按照規定他們可以參與銀行間市場(chǎng)交易，但是需要至少有兩年的贏(yíng)利年度才能申請，所以目前他們無(wú)法從銀行間市場(chǎng)拆借資金。即使將來(lái)這些金融租賃公司可以參與銀行間拆借市場(chǎng)，他們也無(wú)法獲得長(cháng)期資金來(lái)源，因為銀行間市場(chǎng)主要是短期頭寸的拆借。第四類(lèi)是獨立的第三方的本地融資租賃公司。目前這類(lèi)公司生存非常困難，他們基本上沒(méi)有任何可靠的資金來(lái)源。 2、稅收政策影響我國融資租賃公司發(fā)展。對于融資租賃行業(yè)，稅收政策有著(zhù)舉足輕重的影響力。按照現有的稅收政策(財稅1999年183號文，國稅函2000年514號和909號)，經(jīng)過(guò)商務(wù)部或者銀監會(huì )批準設立的融資租賃公司，按照利差繳納營(yíng)業(yè)稅，未經(jīng)批準從事融資租賃業(yè)務(wù)的，一般視同銷(xiāo)售征收增值稅。 這些陸續頒布的稅收政策對促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展起到了非常積極的作用，但是2009年開(kāi)始的增值稅改革讓融資租賃行業(yè)完全陷入了困境。我國的增值稅從1994年實(shí)施以來(lái)一直實(shí)行的是生產(chǎn)性的增值稅，企業(yè)購入的固定資產(chǎn)所含有的增值稅均不允許抵扣。經(jīng)過(guò)幾年的試點(diǎn)，國務(wù)院2009年開(kāi)始實(shí)施的新增值稅條例允許企業(yè)購入固定資產(chǎn)抵扣其含有的增值稅進(jìn)項稅額，這個(gè)對所有行業(yè)都是重大的利好消息卻讓融資租賃行業(yè)遭受了前所未有的打擊。 按照新實(shí)施的增值稅暫行條例，企業(yè)如果向銀行貸款購入固定資產(chǎn)，那么企業(yè)就可以取得固定資產(chǎn)的增值稅發(fā)票，從而可以在其銷(xiāo)項稅中抵扣購入固定資產(chǎn)所包含的增值稅進(jìn)項稅額。但是如果企業(yè)向融資租賃公司租入固定資產(chǎn)，由于融資租賃公司無(wú)法出具增值稅發(fā)票，企業(yè)就無(wú)法抵扣其固定資產(chǎn)中的增值稅進(jìn)項稅額。對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，同樣是融資手段，利用銀行貸款就會(huì )比利用融資租賃節省17%的成本。 除此之外，在征稅實(shí)踐中，一些稅收政策對于融資租賃行業(yè)也沒(méi)有十分明確規定。例如，融資租賃的設備如果由于顧客欠租而被租賃公司收回后出售，有些地方的稅務(wù)局認為這屬于銷(xiāo)售行為，需要征收增值稅;也有些地方的稅務(wù)局認為這個(gè)是整個(gè)租賃行為的組成部分，只需按照原來(lái)的租賃交易繳納營(yíng)業(yè)稅。即使繳納增值稅，各個(gè)地方的稅務(wù)局對于稅率也有不同看法。有些地方的稅務(wù)局認為這個(gè)屬于舊貨出售，適用于國家稅務(wù)總局關(guān)于舊貨處理的有關(guān)規定，也有些地方的稅務(wù)局認為屬于企業(yè)自行處理自有固定資產(chǎn)，使用零稅率。 稅務(wù)政策不明確使眾多融資租賃公司處在稅務(wù)處理的灰色地帶，造成在稅務(wù)實(shí)踐中有融資租賃資質(zhì)企業(yè)之間、有融資租賃資質(zhì)和沒(méi)有融資租賃資質(zhì)的企業(yè)之間處理同樣的融資租賃業(yè)務(wù)，卻出現稅種適用不一、稅基適用不一、稅負不公的混亂局面。稅務(wù)政策不明確造成的執行差異成為了不同地區的融資租賃企業(yè)之間的不公平競爭的因素之一。 3、缺乏統一的登記平臺束縛了我國融資租賃公司發(fā)展。目前市場(chǎng)上所有的融資租賃公司都沒(méi)有被允許進(jìn)入央行的征信系統。各個(gè)租賃公司憑借其擁有的有限信息來(lái)評估顧客的信用狀況。導致的結果是嚴重削弱了融資租賃公司事先控制風(fēng)險的能力，而且也失去了事中督促客戶(hù)按時(shí)還款的重要手段。 我國對于以動(dòng)產(chǎn)作為融資對象的交易缺乏統一的登記系統。就算汽車(chē)等特殊物品有登記系統，也缺乏全國統一的登記系統。汽車(chē)的抵押登記一般是通過(guò)當地車(chē)管所進(jìn)行的，每個(gè)地方的登記制度和要求都不同，這大大增加了融資租賃公司的運營(yíng)成本。 對于其他的動(dòng)產(chǎn)登記在我國一直沒(méi)有統一的規定。由于缺乏全國統一的登記平臺，一旦承租人變賣(mài)租賃設備，租賃公司很難對抗善意取得設備的第三人。這對于保護租賃公司的權益非常不利。 三、促進(jìn)我國融資租賃公司的發(fā)展對策