當代國際經(jīng)濟金融化的特征與成因分析

摘要:90年代以來(lái)，國際出現了化的趨勢。文章主要對國際經(jīng)濟金融化的概念進(jìn)行了探討，并重點(diǎn)了其的特征和成因。

關(guān)鍵詞:國際經(jīng)濟金融化特征成因 一、國際經(jīng)濟金融化的概念及其特征 國際經(jīng)濟金融化主要是指國際經(jīng)濟活動(dòng)日益以金融活動(dòng)為中心，以金融關(guān)系為紐帶，以金融政策為協(xié)調工具，從而把金融作為一種重要的經(jīng)濟資源來(lái)推動(dòng)世界各國的經(jīng)濟發(fā)展的過(guò)程與趨勢。國際經(jīng)濟金融化主要包括三層含義:一是國際金融活動(dòng)在國際經(jīng)濟中日益趨重，成為國際經(jīng)濟活動(dòng)的重要組成部分，金融資產(chǎn)在財富中的比重日益增加;二是在經(jīng)濟全球化和經(jīng)濟自由化的下金融活動(dòng)跨越國界，在全球范圍內形成統一的金融市場(chǎng)體系，隨著(zhù)金融創(chuàng )新和金融業(yè)務(wù)的不斷拓展，世界各國的經(jīng)濟聯(lián)系日益表現為金融聯(lián)系;三是隨著(zhù)金融危機的不斷出現，防范金融風(fēng)險已經(jīng)成世界各國的共識，國際金融風(fēng)險的防范和國際金融關(guān)系的協(xié)調成為國際經(jīng)濟協(xié)調重要組成部分。金融作為一種重要的經(jīng)濟資源日益被世界各國所重視，國際經(jīng)濟金融化的實(shí)質(zhì)就是指金融這種經(jīng)濟資源在世界各國日益被優(yōu)化配置、被充分利用的過(guò)程與趨勢。在國際經(jīng)濟金融化的過(guò)程中具體表現為以下特征:1、金融虛擬經(jīng)濟在國際經(jīng)濟活動(dòng)中日益突出。所謂虛擬經(jīng)濟就是相對商品生產(chǎn)和商品交換的實(shí)物經(jīng)濟而言的，主要指由虛擬金融資產(chǎn)如有價(jià)證券、存款、外匯等運動(dòng)而形成的一種經(jīng)濟活動(dòng)，也稱(chēng)金融虛擬經(jīng)濟。金融虛擬經(jīng)濟在國際經(jīng)濟活動(dòng)的地位日益突出，主要表現在以下幾個(gè)方面:第一，虛擬經(jīng)濟規模日益擴大。據國際清算銀行的統計，全球外匯市場(chǎng)日平均交易量1989年為5900億美元，1992年為8200億美元，1995年為11900億美元，1998年上升到15000億美元，，全球的外匯日交易量已接近2萬(wàn)億美元;國際債券1999年為1900億美元，預計2000年為2000億美元;證券市場(chǎng)到1998年11月，全球證券市場(chǎng)總值達25.2萬(wàn)億美元，成交23萬(wàn)億美元，其中，十大證券市場(chǎng)證券市值22.3萬(wàn)億美元，成交20萬(wàn)億美元。目前由于資本的流動(dòng)和外匯交易日益脫離實(shí)體經(jīng)濟，因此，國際經(jīng)濟的金融虛擬化在未來(lái)的一段時(shí)間將進(jìn)一步加強。第二，金融資產(chǎn)在各國社會(huì )財富中的比重日益加大。在社會(huì )財富中，如存款、股票、國債和保險單位等多種虛擬金融資產(chǎn)的比重日益增大，以金融資產(chǎn)為主取代了以實(shí)物形態(tài)為主或以貨幣存款為主的財富持有形式?？梢杂媒鹑谙嚓P(guān)率即金融資產(chǎn)占國民生產(chǎn)總值這一指標來(lái)表示社會(huì )財富金融資產(chǎn)化的進(jìn)程(如下表所示)。 從上表可以看出，在一個(gè)世紀的經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中，主要發(fā)達國家的金融相關(guān)率都在逐步提高，社會(huì )財富以金融資產(chǎn)形態(tài)存在的比重日益加大。目前，國際金融交易僅有2%的同生產(chǎn)、貿易等直接投資有關(guān)，其余的均在自我循環(huán)，進(jìn)行錢(qián)生錢(qián)的游戲。據統計，全球股市市值約25萬(wàn)多億美元，而金融衍生商品的價(jià)值就達100多萬(wàn)億元，是全球ＧＤＰ的三倍多;再如1997年全球僅養老金總額就達到9.7萬(wàn)億美元，估計到2002年將達到13.7萬(wàn)億美元，并且這些國家的虛擬金融資產(chǎn)總額都超過(guò)了實(shí)物資產(chǎn)的總額，在未來(lái)的時(shí)間內金融資產(chǎn)的相關(guān)率還在繼續增長(cháng)。2、國際金融關(guān)系在國際經(jīng)濟聯(lián)系中日益突出。金融關(guān)系主要是指各國在國際金融活動(dòng)中形成的債權債務(wù)關(guān)系、股權股利關(guān)系和風(fēng)險與保險關(guān)系等金融關(guān)系。隨著(zhù)國際經(jīng)濟全球化和國際金融自由化的發(fā)展，世界各國的金融關(guān)系在國際經(jīng)濟關(guān)系中日益突出。主要表現在以下幾點(diǎn):一是金融對經(jīng)濟發(fā)展的作用更加突出。國際經(jīng)濟關(guān)系金融化世界對經(jīng)濟的發(fā)展有積極的意義，它便利了全球金融的往來(lái)和全球融資，有利于發(fā)展家引進(jìn)外資，發(fā)展經(jīng)濟。目前，全球證券投資正在急劇的膨脹，意味著(zhù)金融中介的快速運轉，全球證券業(yè)內50家最大的證券商都是銀行集團和金融集團下屬的部門(mén)，銀行與證券業(yè)的合并，方便了國際資本的國際轉移，大量而迅速的全球資金流動(dòng)，將各國的經(jīng)濟更緊密的聯(lián)系在一起，促進(jìn)了資金在國際范圍內有效的分配和世界經(jīng)濟的發(fā)展。正如國際貨幣組織的總裁康德蘇在1995年5月美洲國家第25屆理事會(huì )上所說(shuō)，“在過(guò)去10年到15年內，國際金融市場(chǎng)的進(jìn)一步擴大和一體化為眾帶來(lái)了許多好處，它促進(jìn)了全球儲蓄的有效分配，而且促進(jìn)了許多國家的投資與經(jīng)濟增長(cháng)?！倍墙鹑趥鶛鄠鶆?wù)增加顯著(zhù)。國際清算銀行統計，僅跨國銀行債權總額，1992年僅為1885億美元，1997年已增加到90383億美元;國際融資總額，1992年為3149億美元，1997年底便增加到88272億美元。三是金融關(guān)系使得世界各國的經(jīng)濟關(guān)系更加緊密。3、國際金融關(guān)系的協(xié)調日益成為國際經(jīng)濟協(xié)調的重要方面，金融安全是世界各國經(jīng)濟安全關(guān)注的重心。90年代頻繁的金融危機，特別是東南亞金融危機和俄羅斯、拉美巴西的金融危機，使得各國都認識到金融風(fēng)險的巨大破壞作用，如何避免金融風(fēng)暴導致經(jīng)濟衰退已經(jīng)成為各國的共識，因此，金融安全成為世界各國經(jīng)濟安全首要關(guān)注的。 二、國際化的成因 1、金融全球化促進(jìn)了金融虛擬經(jīng)濟的。 金融全球化是指金融業(yè)跨國境發(fā)展而趨于全球一體化的趨勢。金融的全球化對虛擬經(jīng)濟的擴張產(chǎn)生巨大的，主要表現在以下幾個(gè)方面:一是全球金融市場(chǎng)的形成，極大提高了國際資本流動(dòng)的速度和效率。據統計，世界金融市場(chǎng)一年的交易量達400多萬(wàn)億美元，是國際貿易的幾十倍，使虛擬經(jīng)濟規模得到極大的擴張;二是金融業(yè)務(wù)全球化、多樣化，使得金融業(yè)的服務(wù)對象突破國界的地理限制，服務(wù)對象出現國際化，這對開(kāi)拓國際金融市場(chǎng)，擴大虛擬經(jīng)濟提供了前提條件;三是貨幣國際化，即許多國家在積極推進(jìn)貨幣的可自由兌換，全球性可流動(dòng)和交易的貨幣將增加，國際貨幣結構的多極化為金融業(yè)務(wù)的多樣化提供了可能性;四是世界各國金融政策趨向一體化。 2、世界經(jīng)濟信息化促進(jìn)了世界各國金融關(guān)系的緊密聯(lián)系。以機、通訊技術(shù)和技術(shù)的信息革命使得金融全球化得到極大的發(fā)展，特別是網(wǎng)上金融交易的快速發(fā)展，突破出國家與國家之間的地理限制，打破了金融交易中時(shí)間阻離，使分布在世界各地的金融市場(chǎng)和金融機構緊密地聯(lián)系在一起，世界各地的商業(yè)銀行和外匯部門(mén)通過(guò)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)可以全天進(jìn)行交易，信息技術(shù)的普遍使用使得全球資金的調撥在瞬間便可以完成，全球性全天性的國際金融市場(chǎng)得以形成。全球性國際金融市場(chǎng)的形成有利于國際資本的移動(dòng)，有利于國際直接投資與國際債券、證券業(yè)的發(fā)展，國家與國家之間的金融關(guān)系進(jìn)一步加強，各國之間的金融依賴(lài)也就更加緊密。 3、金融自由化使世界各國對金融風(fēng)險的防范有了新認識。隨著(zhù)經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際資本國際性轉移愈加頻繁，而且規模日益擴大，迫使西方國家不得不放松金融管制，金融自由化成為不可逆轉的潮流，特別是90年代以來(lái)金融資產(chǎn)的擴張速度大大超過(guò)了經(jīng)濟貿易的增長(cháng)速度。國際金融交易的基礎原本是國際貿易，但以投機牟利的貨幣資本可以不依附于產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本運動(dòng)，同樣可以獲得增值機會(huì )，有時(shí)候利潤比商品生產(chǎn)和流通領(lǐng)域要高得多，成為一種特殊的牟利資本。這些數以萬(wàn)億美元的巨額資金活躍在股票、債券、外匯和黃金市場(chǎng)上追逐投機，它有時(shí)在一定程度上能促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展，但這種牟利資本往往受非經(jīng)濟的因素、短期投機因素、心理預期因素的影響，使得貨幣資本嚴重脫離商品生產(chǎn)的基礎，虛擬經(jīng)濟的擴張速度大大超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的速度。潛在的金融風(fēng)險隨時(shí)都會(huì )發(fā)生，特別是年代以來(lái)世界金融風(fēng)暴頻繁發(fā)生，金融安全已經(jīng)成為各國尋求經(jīng)濟安全的首要目標。因此，金融安全在經(jīng)濟活動(dòng)中重要性日益突出，各國彼此也加強國際金融關(guān)系的相互協(xié)調。