研報：海通證券：“政務(wù)云&政府大數據”時(shí)代大幕開(kāi)啟

傳統電子政務(wù)應用痛點(diǎn)多。從發(fā)展歷史階段來(lái)看，電子政務(wù)逐漸進(jìn)入到數據整合和應用階段。傳統電子政務(wù)的IT架構決定了其痛點(diǎn)較多：

(1)政府各部門(mén)的電子政務(wù)系統各自經(jīng)營(yíng)，分散建設、管理、運行導致重復建設、信息孤島、投入高收益低等；

(2)在管理上難以與組織內部工作流程有機結合，無(wú)法形成動(dòng)態(tài)的應用模式；

(3)缺乏統一的規范導致功能缺失、信息更新緩慢，交互性差等問(wèn)題；

(4)電子政務(wù)的建設還存在重建設輕應用、重硬件輕軟件。

云+數：開(kāi)啟“政務(wù)云+政府大數據”時(shí)代。云計算和大數據的采用有望克服傳統電子政務(wù)的弊端?；谠朴嬎隳Ｊ?，政務(wù)云與服務(wù)資源、技術(shù)服務(wù)、服務(wù)制度等頂層設計相結合，實(shí)現政府組織和工作流程的優(yōu)化重組，打通內外網(wǎng)面向公眾提供服務(wù)，充分解決傳統電子政務(wù)重復建設、信息孤島等問(wèn)題，助力政府部門(mén)高效實(shí)現資源共享、成本節約、管理創(chuàng )新。而隨著(zhù)傳統電子政務(wù)的上“云”，政府大數據有望實(shí)現幾個(gè)維度的融合；(1)政府各下屬機構之間的數據；(2)中央政府和地方政府之間的數據；(3)政府部門(mén)和垂直行業(yè)之間的數據。

政務(wù)云落地明確，“基礎IT+行業(yè)解決方案”疊加的傳統IT廠(chǎng)商更具優(yōu)勢。根據CCID數據，2014年我國電子政務(wù)市場(chǎng)的IT投資規模為1906億元，同比增長(cháng)16.6%，2015年有望突破2000億元，未來(lái)四年的年平均復合增速為15.7%，有望繼續保持穩定增長(cháng)。我們認為政務(wù)云市場(chǎng)規模增速有望大幅超過(guò)電子政務(wù)整體增速。目前政務(wù)云市場(chǎng)的主要參與方可以分為三大陣營(yíng)：BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭、電信運營(yíng)商、傳統IT企業(yè)。我們認為傳統IT企業(yè)依靠底層IT基礎資源和上層行業(yè)解決方案的積累，有望成為行業(yè)領(lǐng)導者。

政府大數據市場(chǎng)空間大。2014年的政府大數據市場(chǎng)規模為22.4億元，未來(lái)三年的年復合增速將高達95.0%，2017年的市場(chǎng)規模有望達到167億元。我們認為政府大數據市場(chǎng)正迎來(lái)歷史最佳政策環(huán)境，政府大數據產(chǎn)業(yè)鏈也在逐步完善。根據我們的統計，國內各地方政府已經(jīng)在大規模建設大數據庫。建議關(guān)注在政府大數據產(chǎn)業(yè)鏈中具有數據獲取渠道和變現渠道的標的：美亞柏科、飛利信。

首先落地的細分領(lǐng)域：交通、醫療、安防。在政務(wù)云底層平臺系統搭建完之后，我們認為，云和大數據在細分行業(yè)和垂直領(lǐng)域的應用或將成為驅動(dòng)市場(chǎng)繼續快速發(fā)展的主要動(dòng)力。交通、醫療、安防有望成為政務(wù)云和政府大數據首先迎來(lái)落地的垂直行業(yè)。建議關(guān)注：千方科技、東軟集團、東方網(wǎng)力。

風(fēng)險提示。政務(wù)云和政府大數據推進(jìn)低于預期的風(fēng)險，系統性風(fēng)險。(來(lái)源：海通證券 文/魏鑫 編選：中國電子商務(wù)研究中心）