商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險特殊性管理研究

論文摘要：隨著(zhù)經(jīng)濟國際化的發(fā)展以及跨國并購的風(fēng)行，全球經(jīng)濟金融一體化成為席卷全球的大趨勢，商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)規模迅速壯大，日益成為當代世界經(jīng)濟和金融發(fā)展的支柱和決定力量。如何有效防范風(fēng)險，保持穩健經(jīng)營(yíng)已成為目前銀行國際化經(jīng)營(yíng)管理的重要課題。本文通過(guò)對商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險及其管理特殊性的分析，提出了商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險特殊性管理的幾點(diǎn)建議。

論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，國際化經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險特殊性

經(jīng)濟學(xué)中關(guān)于風(fēng)險管理的概念，指經(jīng)濟主體對于未來(lái)的經(jīng)濟狀況(尤其是收益和損失)的分布范圍和狀態(tài)不能確知。我們知道任何風(fēng)險都存在不確定性，但是在商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)中，由于風(fēng)險影響因素的突發(fā)性特征以及風(fēng)險傳染性特征，使得風(fēng)險的不確定性加強。

一、商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險特殊性表現

（一）、風(fēng)險特殊性的表現

1、風(fēng)險影響因素具有突發(fā)性特征

風(fēng)險的突發(fā)性在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中是不可避免的，相較于國內經(jīng)營(yíng)而言，商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所遇到的風(fēng)險具有很強的突發(fā)性特征。原因主要有一下幾點(diǎn)：一是風(fēng)險影響因素增多?！?】商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)，所遭遇的風(fēng)險比國內經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險要多，如國家風(fēng)險。同時(shí)風(fēng)險影響因素也增多，如東道國的政治、選舉、國家違約等。風(fēng)險影響因素增多，風(fēng)險突發(fā)性自然加大。二是熟悉度。商業(yè)銀行在國內經(jīng)營(yíng)時(shí)，對本國的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、政策更熟悉，對風(fēng)險的感知更敏銳。而在國外經(jīng)營(yíng)，面對陌生的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，很多風(fēng)險是無(wú)法憑經(jīng)驗事先感知的。比如，最經(jīng)常導致國家風(fēng)險發(fā)生的政治事件，如戰爭、暴亂、政治極端主義等等，而這些事件的發(fā)生，要么是沒(méi)有明顯的先兆，要么是屬于高度機密，根本不可能知道的。三是未知風(fēng)險。在國外經(jīng)營(yíng)，有很多狀況是在國內從未遇到過(guò)的，不知道什么會(huì )有風(fēng)險。如網(wǎng)絡(luò )銀行的興起，使銀行國際化經(jīng)營(yíng)面臨新的風(fēng)險。

2、風(fēng)險具有傳染性特征

全球金融市場(chǎng)的深度關(guān)聯(lián)性使商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險具有更大的傳染性。如1997-1998年的亞洲危機，充分體現了風(fēng)險的傳染效應。危機由1997年泰銖貶值引起，俄羅斯受到危機影響，盧布貶值。到1999年初，亞洲危機的波瀾似乎吞噬拉美。1999年底，小國厄瓜多爾又陷入償債危機。這次危機范圍迅速擴大，呈現出多種不利的因素，而這些因素又組合在一起加速了危機的蔓延。具體來(lái)說(shuō)有兩方面的原因。一方面由于金融體系內的不同金融機構之間依靠信用鏈相互連接，如果其中的一家跨國銀行發(fā)生金融危機，就會(huì )影響到它對存款人完成商業(yè)義務(wù)的能力，同時(shí)影響到與危機銀行有業(yè)務(wù)關(guān)系的其他機構以及它的借款人(如提前還貸或無(wú)法得到追加貸款)。這樣就會(huì )像滾雪球那樣使危機的影響越來(lái)越大，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應。另一方面，銀行同業(yè)支付系統(如歐洲的ECHO系統以及北美的MULTINET系統)也把所有銀行聯(lián)系在一起，使得實(shí)行跨國經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行之間構成了相互交織的債權債務(wù)網(wǎng)絡(luò )，其基于營(yíng)業(yè)日結束時(shí)的多邊差額支付系統，使任何一家跨國經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行即使產(chǎn)生細微的支付困難都有可能釀成全局的流動(dòng)性風(fēng)險。同時(shí)由于信息不對稱(chēng)的存在，一家跨國銀行的危機有可能被投資者視作類(lèi)似機構發(fā)生困難的信號，從而導致全面的恐慌。因此，金融業(yè)的全球化以及通過(guò)業(yè)務(wù)、信用和清算系統所構成的跨國銀行網(wǎng)絡(luò )，大大增加了跨國經(jīng)營(yíng)之間風(fēng)險的傳染性。

3、融體系脆弱性特征

1982年，美國經(jīng)濟學(xué)家minsky在他著(zhù)名的《金融體系內在脆弱性假說(shuō)》一書(shū)中提出金融體系脆弱性是金融業(yè)的本性，是由金融業(yè)高負債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定的。而在商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)中，由于以下幾個(gè)原因，加劇了金融體系的脆弱性。一是金融全球化的過(guò)度發(fā)展。使融資領(lǐng)域中的信貸融資和金融市場(chǎng)融資風(fēng)險積聚，讓國際金融體系變得更加脆弱，該體系日益增長(cháng)的系統性風(fēng)險已對商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)的安全提出了嚴峻的挑戰。二是金融創(chuàng )新。近二十年來(lái)，在金融一體化的大背景下，借助于發(fā)達的信息技術(shù)，跨國銀行的創(chuàng )新日新月異，使金融體系變得更加脆弱。三是國際金融市場(chǎng)劇烈的競爭。國際金融市場(chǎng)劇烈的競爭鼓勵了商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)中的創(chuàng )新熱情，而金融創(chuàng )新使各類(lèi)金融衍生工具大量涌現。但是，金融資產(chǎn)畢竟只是實(shí)物資產(chǎn)的虛擬形態(tài)，其發(fā)展必須有相應的實(shí)物經(jīng)濟作為支撐。由金融創(chuàng )新所產(chǎn)生的過(guò)多的金融工具，特別是金融衍生產(chǎn)品的泛濫，大大降低了它們與實(shí)物經(jīng)濟的聯(lián)系程度，從而也加大了整個(gè)金融體系的脆弱性。融機構的違規操作，有的則是源于金融體系本身內在的不穩定或脆弱性。

（二）、風(fēng)險損失影響擴大

1、傳染性導致?lián)p失擴大

商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營(yíng)中具有很強的傳染性，往往會(huì )產(chǎn)生連鎖反應，一旦出現問(wèn)題損失非常巨大。以國家風(fēng)險為例，1982－1999年發(fā)展中國家的外債總額從8310億美元劇增到20000億美元左右，這些債務(wù)中相當大比例的債權人是跨國經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行，一旦這些國家無(wú)法償還債務(wù)，跨國銀行就會(huì )遭受巨大損失。所以應密切關(guān)注國際經(jīng)濟金融形勢變化，防范國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩引發(fā)的傳染性風(fēng)險。

2、金融衍生產(chǎn)品具有損失擴大效應

衍生產(chǎn)品是一種金融合同，它的價(jià)值與基礎資產(chǎn)的價(jià)值有關(guān)，或從基礎資產(chǎn)的價(jià)值衍生出來(lái)【2】。金融衍生產(chǎn)品可以幫助規避風(fēng)險，同時(shí)也是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的好方法。但金融衍生工具也是一把“雙刃劍”，風(fēng)險規避了一定是有人去承擔了，衍生產(chǎn)品的高杠桿性就是將巨大的風(fēng)險轉移給了愿意承擔的人手中，這類(lèi)交易者稱(chēng)為投機者(speculator)，而規避風(fēng)險的一方稱(chēng)為套期保值者(hedger)，另外一類(lèi)交易者被稱(chēng)為套利者(arbitrager)這三類(lèi)交易者共同維護了金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上述功能的發(fā)揮。金融衍生產(chǎn)品交易不當將導致巨大的風(fēng)險，有的甚至是災難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，LTCM事件，信孚銀行，國內的有國儲銅事件，中航油事件等。損失的巨大化使得商業(yè)銀行在其跨國經(jīng)營(yíng)中，對風(fēng)險的管理更要完善和嚴守相關(guān)的管理程序，使得風(fēng)險的管理形成一個(gè)更為完善的體系，避免小漏洞帶來(lái)大災難。

一般商業(yè)銀行出現大的風(fēng)險損失，即當債務(wù)人的全部資產(chǎn)不足以清償到期債務(wù)時(shí)，債權人通過(guò)一定程序將債務(wù)人的全部資產(chǎn)供其平均受償，從而使債務(wù)人免除不能清償的其他債務(wù)。并由法院宣告破產(chǎn)解散，影響只是該銀行倒閉。而在國際化經(jīng)營(yíng)中，就不僅僅是銀行本身受到影響，可能會(huì )對整個(gè)世界的金融體系都會(huì )產(chǎn)生影響，造成全球金融危機，甚至使國家破產(chǎn)。如2008年爆發(fā)的美國次貸危機。造成全球股市大幅下跌，并越演越烈為全球金融危機。貝爾斯登破產(chǎn)，雷曼兄弟倒閉，美林證券被吞并，華盛頓互助銀行告急，AIG國有化，高盛進(jìn)退維谷，次貸的連鎖效應已經(jīng)令人難以想象。破產(chǎn)的不止是這些金融機構，歐洲和亞洲的兩個(gè)小國也瀕臨國家破產(chǎn)的窘境。冰島金融危機不斷惡化，巴基斯坦亦步其后塵，瀕臨破產(chǎn)危險。

（三）、風(fēng)險管理更復雜

跨國銀行在國外大規模開(kāi)設分支機構或建立代理關(guān)系，形成全球性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，在國際范圍內從事金融服務(wù)。各個(gè)地區的分支機構各有不同，即相互影響又相互聯(lián)系。而這些分支機構的運營(yíng)要有一定的基礎設施支撐，因而這一部分基礎設施就時(shí)時(shí)暴露于外幣、匯率管制以及政治風(fēng)險之中。這就使得對跨國銀行的風(fēng)險管理更加復雜。就目前中國國際化程度最高的中國銀行而言，1929年即在倫敦設立中國金融業(yè)第一家海外分行。此后在世界各大金融中心相繼開(kāi)設分支機構，目前擁有遍布全球29個(gè)國家和地區的機構網(wǎng)絡(luò )，包括境外分支行、附屬企業(yè)和代表處等境外機構共計600余個(gè)。在各個(gè)分支地區必須嚴格按照中國及海外分支機構所在地的監管要求依法、合規地經(jīng)營(yíng)，還要制定相應的程序和內控的措施加以保障。加大了風(fēng)險管理的復雜性。

（四）、風(fēng)險管理難度加大

1、新風(fēng)險的出現使傳統風(fēng)險管理思維受限

商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)中會(huì )遇到很多新風(fēng)險，如匯率風(fēng)險，國家風(fēng)險等，有時(shí)相同的風(fēng)險也會(huì )呈現出不同的表現形式。這些風(fēng)險用傳統的風(fēng)險管理手段并不奏效。如國家風(fēng)險的管理。對國家風(fēng)險的考察僅僅包括清償力指標、流動(dòng)性指標、國民經(jīng)濟發(fā)展指標、經(jīng)濟管理水平指標等指標是遠遠不夠的。還要關(guān)注東道國制定的相關(guān)法律、法令對外國投資者或外國經(jīng)營(yíng)者的一些不利規定或歧視待遇，東道國的政策、政治環(huán)境等很多宏觀(guān)東西。新風(fēng)險的出現大大增加了跨國銀行風(fēng)險管理的難度。

2、管理文化的差異

各國的管理文化都是有差異的，有的國家的管理文化甚至會(huì )產(chǎn)生沖突。而銀行的管理文化，又往往會(huì )密切影響到商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)和服務(wù)活動(dòng)，影響到銀行各團隊的協(xié)作合作能力和凝聚力，從而大大地影響到其市場(chǎng)生存能力和競爭力。商業(yè)銀行在國際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì )遭遇不同的管理文化，加大了管理難度。如中國商業(yè)銀行由于自身的歷史發(fā)展路徑而形成了其固有的管理文化和這種文化下的管理慣性，這種管理文化自然由于歷史的局限性而包含一定的傳統因素，甚至有時(shí)候還帶有一些計劃經(jīng)濟背景的色彩。顯而易見(jiàn)，這給在海外各大國際金融中心經(jīng)營(yíng)的分行適應當地的管理文化造成了困難，由此也引起了總分行之間在很多具體經(jīng)營(yíng)管理策略方面的矛盾與沖突。作為海外分行的管理者，往往被夾在這樣的文化沖突之中，左右為難。

3、國內外管理機制不協(xié)調

商業(yè)銀行在國內的管理機制可能適合國內經(jīng)營(yíng)，但是在國際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能并不適應，有時(shí)候還會(huì )和本國的管理產(chǎn)生沖突。有時(shí)候境外機構設立在市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)達或較為發(fā)達的國家和地區，而總部確是在市場(chǎng)經(jīng)濟尚在培育發(fā)展期的國家，國內銀行管理體制與海外分支機構經(jīng)營(yíng)管理擴張之間就會(huì )很不協(xié)調，主要體現在境外機構現行市場(chǎng)經(jīng)濟的客觀(guān)要求與國內管理體制尚無(wú)法接受和滿(mǎn)足這種要求之間的矛盾，有時(shí)這種矛盾會(huì )體現在對某一具體問(wèn)題迥然不同的看法與沖突上。甚至，有時(shí)這種矛盾和沖突會(huì )表現得相當激烈。如中國商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營(yíng)道路。中國商業(yè)銀行走出國門(mén)到海外經(jīng)營(yíng)的歷史并不長(cháng)，同時(shí)中國商業(yè)銀行自身的國內體制也正處于發(fā)展變革時(shí)期。因此，現行轉軌時(shí)期國內銀行并未成熟穩定的管理體制和管理方式與海外分支機構在實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面的不協(xié)調十分明顯。加大了風(fēng)險管難度。

二、商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險特殊性管理

1、前瞻性管理

風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)必不可少的部分，特別是在國際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對風(fēng)險的管理至關(guān)重要，是國際化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)提升的前提和保證。盡管目前對風(fēng)險管理的研究進(jìn)展很快，但仍有很多問(wèn)題有待解決，關(guān)鍵是風(fēng)險管理人員有無(wú)研究意識，是不是善于思考。由于商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的特殊性，不同于國內風(fēng)險的管理，所以不能僅限于對現有管理方法的研究。應該在國際化大背景的環(huán)境下研究商業(yè)銀行的風(fēng)險，在風(fēng)險管理上要具有前瞻性。第一：分析國際市場(chǎng)，未雨綢繆。即要了解國際大背景，也要認真分析東道國的宏觀(guān)環(huán)境。做到有備無(wú)患，知己知彼，百戰百勝。第二，在其他商業(yè)銀行的失敗中學(xué)經(jīng)驗。要有主動(dòng)性，多研究國際化經(jīng)營(yíng)失敗的銀行，積累經(jīng)營(yíng)。第三，要把握機會(huì )，銀行業(yè)是一個(gè)風(fēng)險與收益并存的行業(yè)，有機會(huì )就要抓住，不能等待，不能有風(fēng)險就回避。

2、系統性管理

金融業(yè)在全球經(jīng)濟一體化的過(guò)程中獲得了前所未有的發(fā)展，不斷倉晰出新的金融工具。面對國際金融業(yè)的激烈競爭，商業(yè)銀行要想提升自己的競爭力，與國際化接軌，銀行風(fēng)險控制正逐步上升為經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分。而商業(yè)銀行風(fēng)險的復雜性要求必須建立和完善商業(yè)銀行風(fēng)險控制系統，對商業(yè)銀行風(fēng)險進(jìn)行系統的管理，建立符合金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)特征的授權、授信管理體系，并由獨立的風(fēng)險監控隊伍進(jìn)行實(shí)時(shí)的風(fēng)險監控?！?】系統運行的初期目標應能從授權和授信管理內容全面覆蓋金融市場(chǎng)活動(dòng)，明確對資金及資本市場(chǎng)交易的總量、比例、交易權限等風(fēng)險監控指標；完善的公司治理結構、健全的內部控制體系和先進(jìn)的信息系統是商業(yè)銀行控制風(fēng)險的核心內容。

3、國際協(xié)作性管理

商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險影響因素的突發(fā)性特征和風(fēng)險的傳染性特征結合在一起，再加上金融體系的脆弱性，使得商業(yè)銀行國際化經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險更加不確定。這就要求風(fēng)險的管理不僅要注重微觀(guān)上的管理技術(shù)完善，還要綜合考慮更多的宏觀(guān)層面的管理戰略、管理實(shí)施的監管環(huán)境，更要注重與東道國監管機構和國際金融監管機構的合作與協(xié)調，盡量掌握更多的信息，使風(fēng)險的不確定性所帶來(lái)的損失最小化。

2 美]休斯 [美]麥克唐納 劉群藝 李新新.國際銀行管理--教程與案例[M].清華大學(xué)出版社2003-7-1:260-275

3 匡山，艾亞文.關(guān)于我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理的探究 [J]， 現代商業(yè)2009年18期:28