金融危機下我國商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式探討

論文摘要：在金融危機的條件下，我國的商業(yè)銀行也不會(huì )獨善其身。本文就我國商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展的現狀結合金融危機與國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，探討金融危機下我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。

論文關(guān)鍵詞：金融危機，商業(yè)銀行，模式

一、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式理論及其發(fā)展歷程

(一)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式理論

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式主要是指分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)質(zhì)上是指金融業(yè)內部的分工與協(xié)作關(guān)系。金融功能是以金融工具為載體實(shí)現的，依據金融工具的不同特點(diǎn)，在金融業(yè)內部可劃分不同的子行業(yè)，如銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、基金業(yè)、信托業(yè)等。不同的金融工具可實(shí)現同一金融功能，因此，金融業(yè)內的各子行業(yè)在功能上有重合之處。正由于金融本身的這種行業(yè)分類(lèi)的特點(diǎn)，使金融業(yè)形成了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的概念。

關(guān)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)概念很模糊，從歷史的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，每個(gè)國家都有不同的標準，但都是為了適應不同的金融環(huán)境。在金融危機發(fā)生的時(shí)候，各國監管當局都選擇比較保守的經(jīng)營(yíng)模式——分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因為他們把商業(yè)銀行倒閉的原因歸因于大規模介入證券業(yè)和保險業(yè)。所以各國都出臺了相關(guān)的法律，加強了資本市場(chǎng)監管;現在意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行與具有獨立的法人資格的其它金融機構的分離。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)從歷史上看都是為了規避金融當局的監管和適應金融創(chuàng )新而發(fā)展的，一般來(lái)說(shuō)，有具體的業(yè)務(wù)的混合經(jīng)營(yíng)以及金融控股公司兩種類(lèi)型。業(yè)務(wù)的混合經(jīng)營(yíng)賦予商業(yè)銀行更多的參與資本市場(chǎng)交易的權力，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，銀行家不僅僅從事貨幣市場(chǎng)的信貸與中間業(yè)務(wù)。金融控股公司是商業(yè)銀行大規模擴張以及追求規模經(jīng)濟效益的結果，國際上比較成熟的銀行金融機構大都采用金融控股公司的形式，金融控股公司是國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展歷程

國際金融市場(chǎng)上，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式大都經(jīng)歷了“混業(yè)——分業(yè)——混業(yè)”的發(fā)展過(guò)程。

20世紀初，隨著(zhù)諸多大型工業(yè)的興起和繁榮，證券市場(chǎng)的繁榮和膨脹，商業(yè)銀行憑借著(zhù)雄厚的資金實(shí)力，通過(guò)貸款和股權投資躋身證券市場(chǎng)，積極開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，分享巨額利潤；另一方面，投資銀行不但通過(guò)證券業(yè)大發(fā)其財，同時(shí)也向商業(yè)銀行滲透，通融短期資金以擴大資金來(lái)源。結果，商業(yè)銀行和投資銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面的限制被徹底打破，兩者最終緊密地相互融合。

1929年至1933年經(jīng)濟危機的爆發(fā)使美國銀行體系崩潰，股市暴跌，并引起全社會(huì )恐慌。無(wú)論是政府部門(mén)、經(jīng)濟學(xué)界還是工商人士都認為，商業(yè)銀行大批倒閉是因為大規模介入證券和保險業(yè)務(wù)。美國政府為了加強資本市場(chǎng)的控制，于1933年頒布了《格拉斯——斯蒂格爾法》，該法規定商業(yè)銀行實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)。受美國影響，日本在1948年制定了《證券交易法》，對銀行與證券業(yè)的分離做了法律上的規定。從而形成了二戰后銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。

20世紀七八十年代，伴隨著(zhù)新技術(shù)革命和金融創(chuàng )新浪潮的涌起，各國出臺了一系列放松管制的規定，銀行業(yè)逐漸形成混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢。1999年11月美國國會(huì )通過(guò)了《金融服務(wù)現在化法案》，取消了《格拉斯——斯蒂格爾法》對商業(yè)銀行、證券公司跨界經(jīng)營(yíng)的限制。與此同時(shí)，英、法、日等國也允許投資銀行從事一些商業(yè)銀行的傳統業(yè)務(wù)，銀行業(yè)又進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代。

二、現階段我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式

我國商業(yè)銀行保守的經(jīng)營(yíng)模式，在一定程度上淡化了金融危機對我國銀行業(yè)的沖擊，但我們也要深刻的認識到金融改革對我國銀行業(yè)以及國民經(jīng)濟長(cháng)期健康發(fā)展的重要性。當前，基于理論與實(shí)踐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式有兩種：一種是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理；另一種是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，綜合發(fā)展。

當前，中國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式主體是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營(yíng)。依據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十三條，我國現階段對銀行業(yè)實(shí)行的是較為嚴格的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”制度（即銀行不得投資于證券、信托、保險這三項業(yè)務(wù)）。

（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)中業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)

業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)其政策依據是2001年6月中國人民銀行發(fā)布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規定》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)人民銀行批準以后，可開(kāi)辦代理證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)以及代理保險業(yè)務(wù)。在這樣的背景下，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)長(cháng)期分離的格局已經(jīng)改變。金融機構的三架馬車(chē)銀行、證券公司、保險公司的聯(lián)系越來(lái)越緊密。這種經(jīng)營(yíng)模式對于加強對商業(yè)銀行的管理，提高商業(yè)銀行的專(zhuān)業(yè)技術(shù)和管理水平，防范金融風(fēng)險，加強金融穩定起了很大的作用。

（二）金融控股公司在我國的實(shí)踐

目前，我國的金融控股集團公司處于無(wú)法可依的自發(fā)式起步階段，相關(guān)的監管機構與法律還不是很完善。許多實(shí)體的金融控股公司背景大多數是民營(yíng)企業(yè)，有較強實(shí)力的國有四大商業(yè)銀行還處在對非銀行金融機構的控股階段。

三、金融危機下我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式選擇

2007年下半年美國次貸危機爆發(fā)以來(lái)，以金融衍生品泡沫破滅帶來(lái)的投資者對金融行業(yè)的信心危機席卷全球，華爾街五大投資銀行中，貝爾斯登和美林相繼被銀行收購，雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形勢所迫轉型為銀行控股公司。這場(chǎng)禍起金融衍生品的金融行業(yè)危機離不開(kāi)銀行業(yè)的交叉經(jīng)營(yíng)。在銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍更加自由的同時(shí)，金融監管體制卻沒(méi)有得到相應的完善。結合以上分析，我們應該結合我國具體的國情，選擇適合我國國情的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。

（一）在金融危機的情況下，分業(yè)經(jīng)營(yíng)是適合我國現階段特殊國情的。實(shí)踐業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)需要金融機構當事人嚴格的內部控制和金融業(yè)監管當局嚴格的監管。其原因是：

1.現階段，我國的金融機構發(fā)展不是很健全，尤其是在實(shí)行嚴格的資本管制的條件下，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規模在金融機構占有很大的比重，作為非金融性借款者的資金來(lái)源，其重要性不可言語(yǔ)。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況與資金運用的收益直接關(guān)系到我們國家的宏觀(guān)經(jīng)濟的穩定。據銀監會(huì )初步統計，截至2008年12月末，中國境內商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額5681.8億元，比年初大幅減少7002.4億元;不良貸款率為2.45%，比年初大幅下降3.71個(gè)百分點(diǎn)，結合數據分析，國有商業(yè)銀行資本充足率全部達標;總體看商業(yè)銀行已經(jīng)不存在貸款損失專(zhuān)項準備金缺口，對比金融危機下國外的商業(yè)銀行大規模資產(chǎn)沖銷(xiāo)的問(wèn)題資產(chǎn)，我國國有的商業(yè)銀行是穩健發(fā)展的。

2.從歷次金融危機來(lái)看，銀行業(yè)都會(huì )遇到衰退的問(wèn)題，主要是傳統銀行業(yè)務(wù)在規模和贏(yíng)利能力上的下降。但是，我國的金融機構發(fā)展格局不存在這樣的問(wèn)題。商業(yè)銀行的傳統業(yè)務(wù)的衰退主要原因有：⑴獲取資金成本的優(yōu)勢下降（從銀行的負債角度來(lái)看），一方面我國的高儲蓄率與低通貨膨脹的實(shí)際存款利率使得銀行獲得大量的廉價(jià)負債，另一方面銀行與非銀行金融機構之間的競爭嚴重不足，加強了銀行在爭取資金方面的競爭力，使得銀行擁有對其他金融機構的低成本優(yōu)勢。⑵資金運用的收益優(yōu)勢的下降（從銀行的資產(chǎn)角度來(lái)看），我國國有商業(yè)銀行的收益主要得益于大規模的放貸，考慮到在我國資本市場(chǎng)融資不是很完善的條件，借款者還是只有通過(guò)銀行才能獲得資金。我國國有的商業(yè)銀行不存在資金運用的收益的下降。

3.我國國有商業(yè)銀行的國際銀行業(yè)務(wù)不成熟的外部環(huán)境的需要。伴隨著(zhù)貿易全球化，國際銀行業(yè)務(wù)在一個(gè)國家銀行機構也越來(lái)越重要。主要是基于以下幾個(gè)方面考慮：⑴追求成本規模帶來(lái)的利潤，主要表現在國外機構與業(yè)務(wù)規模的擴張；⑵風(fēng)險的分散與轉移；⑶對本國監管的規避。我國國有商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)不成熟主要是從風(fēng)險方面來(lái)考慮的，因為當前我國特別缺乏對國際金融市場(chǎng)非常熟悉的人才，尤其是缺乏熟悉衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的人才。

4.一個(gè)國家成熟的銀行體系需要合理與嚴格的監管體系。當前我國的國有商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)才剛剛起步，相關(guān)的法律規章制度還不是很完善，如果在沒(méi)有合理與嚴格的監管體系以及金融機構當事人嚴格的內控的機制下，一步到位的實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)勢必會(huì )帶來(lái)我國金融體系的混亂。

（二）從資源的利用效率以及公平競爭的角度講，我國國有商業(yè)銀行要逐步選擇金融控股公司的模式。任何新事物的選擇，都要符合一個(gè)國家的基本國情。一個(gè)成熟的金融體系是需要效率與公平的，但更重要的是穩健的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。從我國當前金融系統發(fā)展的現狀來(lái)看，完全的實(shí)踐金融控股公司需要具備以下條件：

1.建立合理的金融控股公司內部控制機制以及獨立于金融控股公司之外的評級機構。合理的內部控制機制是金融控股公司的防火墻，獨立的評級機構可以促進(jìn)公司治理。

2.合理健康的實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈是建立金融控股公司的基礎。要建立集約化的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，金融控股公司的系統性風(fēng)險對實(shí)體經(jīng)濟的沖擊非常大，這就是次貸危機迅速的傳播到其他金融領(lǐng)域并對實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的破壞的原因。

3.良好的國民理財與儲蓄觀(guān)念，我國國民良好的理財與儲蓄觀(guān)念是防范一切經(jīng)濟風(fēng)險的保障。

從以上分析可以看出，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式首要追求的是金融體系的穩定，然后才是低成本和高效率。我們應結合我國的具體國情，在我國的特殊國情下實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的逐步過(guò)度，進(jìn)一步探索和完善金融控股公司所需要的市場(chǎng)條件、法律基礎和監督框架，使通過(guò)建立金融控股公司實(shí)現混業(yè)經(jīng)營(yíng)更具可操作性。這樣不僅可以使銀行風(fēng)險大為降低，而且使銀行可以利用本身的信譽(yù)優(yōu)勢來(lái)吸引更多高價(jià)值客戶(hù)，從而打造中國的國際性金融集團。

2 貨幣金融學(xué)》，弗雷德里克·S·米什金，中國人民大學(xué)出版社，2006年12月第7版;