關(guān)于國外社?；疬\營(yíng)安全的保障機制

社會(huì )保障基金的運營(yíng)包括基金籌集、保險支付和投資運營(yíng)的全部過(guò)程，為了實(shí)現基金的保值增值而將基金而進(jìn)行的各類(lèi)投資是社?；疬\營(yíng)的基本環(huán)節之一。鑒于社會(huì )保障基金是為了幫助勞動(dòng)者抵御風(fēng)險的基金，是勞動(dòng)者的“保命錢(qián)”，因此，安全性是社會(huì )保障基金投資運行的首要原則。社?；疬\營(yíng)的安全性，就是指社?；鹪谶\營(yíng)時(shí)首先必須保本，并在此前提下實(shí)現資金保值增值。因此，追求安全性是社會(huì )保障基金必須遵從的最基本要求?；谏绫；疬\營(yíng)的安全性原則，發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家都通過(guò)建立和完善相應的制度體系，保障社?；疬\營(yíng)安全，包括：相應的監管機制（社保監管組織體系、資本市場(chǎng)監管體系、審計與監察體系等）、安全投資運營(yíng)機制（如：投資運營(yíng)機構的選擇、預警指標的確定、投資品種和比例限制、基金投資的績(jì)效評價(jià)等）。

首先，依法監管。建立完善的社?；鸨O管立法是確保社?；鸢踩\營(yíng)的基本保障。發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家一般都制定比較完善的關(guān)于社?；鸨O管的法律文件，并根據經(jīng)濟社會(huì )的發(fā)展適時(shí)進(jìn)行修訂和完善，確保社?；疬\行受到法律的嚴格規制，防止因社?；鸸芾砗瓦\營(yíng)機構任意行事而使社?；鹪馐懿划敁p失。為此，各國對社?；疬\營(yíng)與監管的法律規定都非常詳盡、規范，從而保證在機構設置、基金征收與使用、基金運營(yíng)與監管、社會(huì )監督等方面都處在嚴密的控制和監督之下。同時(shí)，通過(guò)對侵占、挪用養老金等違規行為進(jìn)行處罰，形成有效的法律威懾，從制度上保證社會(huì )保障基金的安全性。例如：美國于1935年制定《社會(huì )保障法》、1974年制定《雇員退休收入保障法》，英國1986年制定《金融服務(wù)法》、1995年制定《養老保險法》，新加坡于1995年制定《中央公積金法》、2001年通過(guò)《養老金法案》。這些法律都具有較高的效力層級，這就使社?；疬\營(yíng)的安全保障有了充分的法律根據，最大限度地降低和防止行政首長(cháng)、監管機構對基金運營(yíng)的非制度化的任意干涉。

其次，獨立高效的監管。所謂的獨立監管，就是指監管機構依照法律規定獨立行使社?；鸬谋O管權，不受其他機關(guān)、單位、社團和個(gè)人的干預，對所負責的社?；鸬墓芾磉\營(yíng)活動(dòng)及責任保持獨立地位，監管機構與監管對象及其他機構之間的職權邊界明確，互不干涉、越位，又密切合作。目前，各國社會(huì )保險基金的行政管理雖然并不完全一致，但在一國之內的監管部門(mén)則趨于統一。大多數實(shí)行社會(huì )保險的國家都設有一個(gè)主管社會(huì )保險的部門(mén)，綜合管理社會(huì )保險工作，如日本的厚生省、瑞典的國家社會(huì )保障委員會(huì )等。當然，在社?；鸬倪\營(yíng)方面，為了適應多層次社會(huì )保障體系的特點(diǎn)，可能會(huì )涉及多個(gè)監管部門(mén)，既體現社會(huì )保障體制的社會(huì )化、規?；?、一體化的發(fā)展要求，又兼顧個(gè)別保障項目的特殊性要求。在監管組織體系上，確保監管部門(mén)分工明確，各盡其責。例如：美國的社會(huì )保障基金管理體制具有多層次性，老年、遺屬、殘疾和醫療保險由聯(lián)邦政府直接管理，勞工賠償則由各州自行管理，失業(yè)保險由聯(lián)邦政府和州政府合辦，鐵路工人保險由聯(lián)邦鐵路工人保險局負責；聯(lián)邦政府雇員保險則由聯(lián)邦文官委員會(huì )管理。通常，社會(huì )保險基金行政管理部門(mén)主要負責社會(huì )保險基金的管理和監督。法國社會(huì )保障基金監管的突出特點(diǎn)是行政管理與基金運營(yíng)相分離，各盡其職。其社會(huì )保障日常管理由政府組織承擔，政府對社會(huì )保障保持強有力的干預和控制，但是社會(huì )保障費的征收和管理由社會(huì )保障和家庭津貼征收聯(lián)盟負責，該聯(lián)盟是具有公共職能的私營(yíng)機構。社會(huì )保障費繳到征收聯(lián)盟后，在國家社會(huì )保障管理局的嚴格控制下?lián)芙o各基金會(huì )使用。

第三，市場(chǎng)化運營(yíng)與監管。上個(gè)世紀末，在經(jīng)濟自由化的大背景之下，國家逐漸放松對經(jīng)濟社會(huì )的管制。自20世紀90年代以來(lái)，在社保領(lǐng)域，歐美國家遵循自由化以及公共服務(wù)市場(chǎng)化的思路，逐步放松對社?；鸬恼苤?，實(shí)施以結構改革為重要特征的改革措施，通過(guò)構建多層次社會(huì )保險制度，鼓勵發(fā)展補充養老保險計劃，實(shí)施部分基金制模式，引入個(gè)人賬戶(hù)機制，部分項目實(shí)施社會(huì )保險的私有化改革，呈現出社會(huì )保險基金監管向市場(chǎng)化發(fā)展的趨勢。在投資監管方面，強調以市場(chǎng)化的機制實(shí)現基金保值增值，增加基金投資工具和方式，拓寬投資渠道，社?；鸪赏斗庞陲L(fēng)險較低的固定收益類(lèi)投資外，還可以適當增加對風(fēng)險較高、但收益也較高的投資品種，逐步改變了社?；鹬饕顿Y于國債、銀行存款的格局，社會(huì )保險基金參與金融市場(chǎng)投資的比重穩步提高。例如：在美國，負責社?；鸨O管的機構包括：勞工部、國內稅務(wù)局、社會(huì )保障局、養老金收益保險公司、社會(huì )保障信托基金委員會(huì )等，其運營(yíng)投資采取完全自由的零售市場(chǎng)模式。在這種模式下，個(gè)人可以自由選擇資產(chǎn)管理機構，由資產(chǎn)管理機構管理個(gè)人賬戶(hù)。日本厚生省將其社?；鸬耐顿Y運用主要分為三部分，其中大部分資產(chǎn)委托給民間的金融機構進(jìn)行市場(chǎng)化運作。在瑞典，社會(huì )保障基金的運營(yíng)投資高度市場(chǎng)化，國家或職工委托的機構先將職工個(gè)人賬戶(hù)資金集中，政府選擇一些資產(chǎn)管理機構，然后職工個(gè)人選擇其意愿的管理機構，再將資金委托給資產(chǎn)管理機構進(jìn)行投資。此外，拉美、東歐國家社會(huì )保險基金監管市場(chǎng)化的步伐也在加快，在借鑒發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家經(jīng)驗的基礎上，逐漸建立起具有一定市場(chǎng)競爭性的社會(huì )保險制度，實(shí)施社?；鸬氖袌?chǎng)化運作。例如：智利的養老基金由私人機構（如養老基金管理公司）進(jìn)行管理，此類(lèi)私人機構經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準注冊營(yíng)業(yè)，其目標是專(zhuān)注于高效率地為受益人提供法定養老金的投資服務(wù)，各基金管理公司在養老保險市場(chǎng)實(shí)現充分競爭。

第四，社會(huì )監督。充分利用社會(huì )力量對社?；鸬倪\行實(shí)施監督，這是目前社?；鸨O管的重要手段?！瓣?yáng)光是最好的防腐劑”，對社會(huì )保險基金有效監督的前提是社會(huì )保險基金管理的各種信息要充分公開(kāi)披露，將社會(huì )公眾普遍關(guān)心關(guān)注的重要事項披露出來(lái)，實(shí)現社?；鸬墓_(kāi)、公平、公正運作和管理，使繳費單位和個(gè)人能及時(shí)、準確、全面地了解社?；疬\行的情況，并在此基礎上對社?；鸬倪\營(yíng)和管理實(shí)現更為有效的監督。例如：美國法律要求，政府定期公布財政報告與基金使用狀況的公告，任何公民都可以登錄相關(guān)的網(wǎng)站獲得社?；鸬幕竞椭匾男畔?，這種公開(kāi)的制度使得社會(huì )保障基金的使用被置于公眾監督的環(huán)境之下，高度公開(kāi)透明。各國也注重社?；鸨O管專(zhuān)業(yè)機構的作用，通過(guò)會(huì )計、審計、精算和風(fēng)險評級等中介機構對基金的運營(yíng)予以專(zhuān)業(yè)化的評價(jià)，降低社會(huì )公眾和基金管理機構的信息不對稱(chēng)現象，最大限度地降低基金遭受損失的威脅，同時(shí)促進(jìn)基金管理機構內部管理機制的完善，促使基金管理和運營(yíng)機構進(jìn)一步提高專(zhuān)業(yè)水平和能力，提高監督效率。例如：德國對社?；鸬谋O督管理非常嚴格，行業(yè)協(xié)會(huì )、工會(huì )及公眾代表可以參與社會(huì )保險基金的管理監督，其社?；鹩晒蛦T和雇主共同組成的社會(huì )保險民間管理機構具體負責管理和提供服務(wù)，充分體現了自主管理、獨立經(jīng)營(yíng)、民主參與的原則。

第五，審慎監管。為了保障社?；鸬陌踩\營(yíng)，各國都通過(guò)立法完善社?；鸬耐顿Y準入制度，對基金的投資范圍、投資方式、投資比例和投資組合依法予以限制。審慎監管的主要內容一般包括：限制基金的投資品種和投資組合，規定基金可以投資的品種以及限制或禁止投資的品種，如美國《社會(huì )保障法案》明確規定，聯(lián)邦社?；鹬荒芡顿Y于美國政府對其本息均予以擔保的“孳息型有價(jià)證券”，而不能用于購買(mǎi)股票、委托投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等方面的投資；規定對每種金融產(chǎn)品的投資限額；規定投資于單個(gè)企業(yè)或證券發(fā)行人所發(fā)行證券的最高比例或權益集中度；要求基金的投資管理人對基金的運營(yíng)進(jìn)行規范、詳盡的信息披露，包括披露資產(chǎn)凈值等。當然，在審慎監管的同時(shí)，基于基金運營(yíng)市場(chǎng)化的大趨勢，對于社?；鸬倪\營(yíng)，開(kāi)始更多地面向市場(chǎng)，投資的限制呈現逐步放寬的趨勢。