從不完全合約理論看出口信用保險的必要性

論文導讀:：不完全合約理論是近幾十來(lái)出現并迅速發(fā)展的。并解釋外貿收匯風(fēng)險大的原因和出口信用保險的必要性。信息不對稱(chēng)引起的收匯風(fēng)險。 論文關(guān)鍵詞：不完全合約理論，出口信用保險，收匯風(fēng)險 合約是一組承諾的集合， 這些承諾是合約雙方在簽約時(shí)做出的， 并且預期在未來(lái)合約到期日能夠被實(shí)現。合約理論一般包括完全合約理論 (委托代理理論) 、不完全合約理論(產(chǎn)權理論) 和交易成本理論。 完全合約是指在準確地描述了交易有關(guān)的所有未來(lái)可能出現的情況下，要求當事人做出決策，并自覺(jué)遵守合約的條件;當合約雙方對合約條款產(chǎn)生爭議時(shí)，第三方能夠強制執行。但是現實(shí)世界是一個(gè)不確定的世界，會(huì )有許多偶然性的情況發(fā)生，比如當事人的機會(huì )主義和風(fēng)險規避、信息不對稱(chēng)等，簽訂合約的雙方對這些偶發(fā)性都無(wú)法估計，并且如果合約期限越長(cháng)，明確規定對方該干什么就越不可能。因此合約雙方不可能詳盡準確地將與交易有關(guān)的所有未來(lái)可能發(fā)生的情況及相應情況下的職責和權利寫(xiě)進(jìn)合約，簽訂完全合約只是一種理想的狀況，真實(shí)世界的合約在絕對意義上都是不完全的。 不完全合約理論是近幾十來(lái)出現并迅速發(fā)展的。20世紀七八十年代，Williamson 在不完全信息基礎上系統地闡述了合約的不完全性。八十年代末，Grossman 和 Hart (1986) ，Hart 和 Moore (1990) 的兩篇論文采用數理模型分析方法研究合約關(guān)系，建立了第一個(gè)不完全合約理論模型，初步確立了不完全合約理論。相對于完全合約，不完全合約并不是在事前就確定交易期內的所有偶然事件，它隨著(zhù)合作時(shí)間的持續和合作的深入而不斷修正， 交易各方只在每一個(gè)發(fā)展階段上明確或者默契的就將被用于解決未來(lái)可能出現問(wèn)題的程序章程達成一致，也就是說(shuō)收匯風(fēng)險，他們在事前建立將來(lái)訂立新的合約安排的基礎。造成合約不完全的根本原因是信息的不完全， 也就是合約雙方在簽約時(shí)所面臨的不可預見(jiàn)的不確定性， 或合約中的部分內容是第三方或權威仲裁機構(如法庭) 可觀(guān)察但不可證實(shí)的，我們將其統稱(chēng)為不可描述，即難以在事前制定詳盡無(wú)遺的規則。 合約的不完全在外貿出口收匯方面體現的尤為明顯。下面，我們將根據一些國際貿易收匯的經(jīng)驗資料驗證不完全合約理論的意蘊，并解釋外貿收匯風(fēng)險大的原因和出口信用保險的必要性。 一、信息不對稱(chēng)引起的收匯風(fēng)險 合約各方的信息是不對稱(chēng)的，所以合約一方行動(dòng)的后果對另一方而言是可觀(guān)察的，而行動(dòng)本身是不可觀(guān)察的，或者是合約另一方觀(guān)察到合約一方行動(dòng)的交易成本太大。當合約一方的行動(dòng)不可觀(guān)察時(shí)，這一方就有可能向另一方隱藏行動(dòng)，從而違約或使合約失敗。就對外貿易而言，進(jìn)口商行為的不可觀(guān)察很大程度上掩蓋了其有意欺詐，拖欠壓價(jià)的真相中國期刊全文數據庫。 中國商務(wù)部研究院的梅新育博士稱(chēng)，每年外貿欺詐給中國企業(yè)造成的損失至少有數十億美元。中國企業(yè)在很多國家都遭遇過(guò)外貿欺詐，歐洲、非洲、亞洲等都有。在發(fā)展中國家被騙的次數多一些，但涉案金額少一些，在發(fā)達國家被騙次數雖然少，但一旦被騙就損失慘重。據中國國際貿易網(wǎng)的資料，在國際追賬公司美國鄧白氏公司代理的國際貿易貨款拖欠案中，有60%的案件是由于進(jìn)口商有意欺詐造成的。浙江省是外貿大省。據浙江義烏市警方提供的數據，僅2004年，義烏市公安局受理的涉嫌外貿欺詐案件就達20余起，680多位經(jīng)營(yíng)戶(hù)被騙，每起案子涉案金額從20萬(wàn)元到上千萬(wàn)元不等，總額達2380萬(wàn)元。據估算，去年一年，義烏商戶(hù)被騙的貨值在億元以上，其中很大一部分是外商所為。 進(jìn)口商往往利用出口企業(yè)急于成交、急于發(fā)貨、有利可圖等心理因素，與出口企業(yè)簽訂不公正待遇合同或在合同、信用證中暗設陷阱；或利用熟人、朋友、老客戶(hù)等關(guān)系使出口企業(yè)放松謹慎；或利用偽造、變造的票據等進(jìn)行欺詐活動(dòng)。例如去年江蘇多家紡織品企業(yè)被同一家美國公司詐騙，損失總金額近千萬(wàn)美元。據一家受騙企業(yè)介紹，他們是在產(chǎn)品交易會(huì )上遇到這家美國公司的，該公司自稱(chēng)是沃爾瑪超市的長(cháng)期供應商，規模很大。在與中國企業(yè)打交道時(shí)，這家美國公司出手非常大方，還在上海某一家五星級酒店單獨包一層房間，每天花費10萬(wàn)元以上。出口企業(yè)對其雄厚實(shí)力深信不疑，很快就簽訂了上百萬(wàn)美元的訂貨合同。但是當出口企業(yè)按合同約定將貨物發(fā)往美國后，卻遲遲收不到貨款。美國公司以資金周轉困難為由提出先提貨后付款。出口企業(yè)一方面不想失去大客戶(hù)，另一方面也相信對方公司實(shí)力，就答應了這個(gè)要求收匯風(fēng)險，可這家美國公司在提貨之后就杳無(wú)音訊了。 還有很多情況是由于貨到后或合約簽訂后，進(jìn)口國市場(chǎng)行情下跌，進(jìn)口商就可能故意拖欠付款，或者找出各種借口要求賣(mài)方降價(jià)處理。由于出口企業(yè)的沉沒(méi)成本已經(jīng)很大，出口企業(yè)往往很難處理，常常迫不得已妥協(xié)退讓。近幾年，我國多家食品添加劑加工廠(chǎng)曾經(jīng)遭到冠以不同名稱(chēng)的土耳其公司的詐騙。這些騙子公司用的都是同一種手段：先發(fā)傳真要求進(jìn)口產(chǎn)品，等我國企業(yè)按照要求將貨物運抵伊斯坦布爾港口時(shí)，他們遲遲不付貨款。根據當地法律規定，如果貨物到港45天內不提貨(除進(jìn)口商要求延期之外)，土耳其海關(guān)將沒(méi)收貨物并進(jìn)行拍賣(mài)，拍賣(mài)時(shí)該貨物的進(jìn)口商享有優(yōu)先購買(mǎi)權。結果，貨物都以低價(jià)落入騙子公司的口袋。再如2005年2月，浙江一家服裝廠(chǎng)收到了一份來(lái)自巴基斯坦進(jìn)口商的傳真，傳真聲稱(chēng)要購買(mǎi)價(jià)值4萬(wàn)美元的各式服裝，與巴基斯坦客戶(hù)聯(lián)系后，巴基斯坦客戶(hù)在幾輪交涉中都表現出了足夠的誠意。不久，雙方就簽訂了出口合同，巴基斯坦廠(chǎng)商痛快地支付了10%的定金。5月份，中方的貨物順利抵達巴基斯坦卡拉奇港口?？傻攘艘粋€(gè)星期，還不見(jiàn)人來(lái)提貨，巴方客戶(hù)也聯(lián)系不上，正當中方廠(chǎng)商焦急萬(wàn)分地等待之時(shí)，巴進(jìn)口商主動(dòng)打來(lái)了電話(huà)，聲稱(chēng)暫時(shí)資金短缺，沒(méi)錢(qián)贖單提貨，繼而又以產(chǎn)品質(zhì)量不好為由要求浙江方面以1萬(wàn)美元的價(jià)格把貨物賣(mài)給他們。在此期間，浙江的這家服裝廠(chǎng)曾想把貨物退運回國，但由于巴基斯坦退運手續非常復雜，再加上滯港費用昂貴，最后還是不得不以低價(jià)賣(mài)給巴方進(jìn)口商。 二、出口商的疏忽引起的收匯風(fēng)險 疏忽對合約各方都是不可避免的，尤其是短期合約，它只能通過(guò)合約后再協(xié)商解決。在實(shí)際貿易中，有些疏忽是可避免的，而有些疏忽可能是合約某一方故意為之且未被另一方察覺(jué)。出口企業(yè)有時(shí)收到貨款并不是進(jìn)口商的原因，而是自身在從事外貿業(yè)務(wù)時(shí)不夠規范或沒(méi)有達到某些要求，造成自己實(shí)際上的違約收匯風(fēng)險，從而使進(jìn)口商根據相關(guān)約定行使其拒付的權利，給出口企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。例如，賣(mài)方交的貨物質(zhì)量沒(méi)有完全達到約定要求、賣(mài)方在履行合同過(guò)程中有一些問(wèn)題，如包裝不符或交貨不及時(shí)等、信用證項下提交的單據有不符并且無(wú)法修改或來(lái)不及修改等。某年2月我國某公司接到歐洲D公司以電傳發(fā)來(lái)的詢(xún)盤(pán)，要求報供規格A的印花織物20萬(wàn)米，并告最快裝船期，每批起訂量與每米CIF達喀爾德國馬克價(jià)中國期刊全文數據庫。當時(shí)，該品種的內部掌握價(jià)格為每米CIFC3%西非口岸0.58美元，按當日中國銀行外匯牌價(jià)應合每米DM1.22。由于業(yè)務(wù)員一時(shí)疏忽，把每米0.58美元誤為每米0.58人民幣進(jìn)行折算，從而算成每米DM0.78，并按此向D公司發(fā)實(shí)盤(pán)20萬(wàn)米。由于折算錯誤，每米報低了DM0.44，而20萬(wàn)米共差DM88000，約占總值的36%。 當然，也有一些進(jìn)口商故意造成“疏忽”，而出口方?jīng)]有意識到，與之簽訂合約，造成收匯失敗。1997年10月，某公司向香港某商行按FOB xx USD 610 per MT出口鑄鐵井蓋5000公噸，合同規定整批貨物分10批每?jì)稍卵b運一批，每批供貨500公噸，貨物由買(mǎi)方提供圖樣生產(chǎn)，并經(jīng)買(mǎi)方驗收后方可接收。該合同品質(zhì)條款規定：1、鑄件表面應光滑；2、不得有氣孔、裂紋、砂眼、縮孔、夾渣和其他鑄造缺陷。合同還規定，合同簽訂后10天內，賣(mài)方須向買(mǎi)方預付相當于第一批貨物金額10%的保證金，第一批500公噸合格貨物交貨后，賣(mài)方可在5天內收回保證金；貨物裝運前賣(mài)方應通知買(mǎi)方前往產(chǎn)地抽樣檢驗，并簽署質(zhì)量合格確認書(shū)；若賣(mài)方提供的貨物質(zhì)量不符合合同要求，買(mǎi)方有權拒收貨物；不經(jīng)雙方一致同意，任何一方不得單方面終止合同，否則由終止合同的一方承擔全部經(jīng)濟損失。出口企業(yè)生產(chǎn)貨物后，邀請對方驗貨。但港商接到驗貨通知后，不僅不來(lái)驗貨，反而回函稱(chēng)賣(mài)方不能在合同規定的期限內生產(chǎn)出符合合同規定的產(chǎn)品，屬于單方面違約，并聲稱(chēng)要通過(guò)法律程序解決。此合同中，第一條所謂“光潔”概念十分含糊，沒(méi)有具體標準和程度收匯風(fēng)險，第二條存在的隱患更大，極易使賣(mài)方陷于被動(dòng)。 三、客觀(guān)因素引起的收匯風(fēng)險 即使能規避所有的人為主觀(guān)因素導致的收匯風(fēng)險，一些偶然的，無(wú)法預測的客觀(guān)因素也會(huì )引起收匯風(fēng)險。從某種程度上看，這些因素從根本上導致了合約的不完全。有時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方在履行合同的過(guò)程中并無(wú)欺詐，業(yè)務(wù)均很正常，但是由于進(jìn)口商的經(jīng)營(yíng)能力有限造成其破產(chǎn)或瀕臨破產(chǎn)而無(wú)錢(qián)可付，造成事實(shí)上的壞賬，給出口企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。某省A公司是K國B(niǎo)公司在我國開(kāi)辦的子公司，從事服裝來(lái)料加工， A公司從B公司購入原料，加工成衣后由B公司負責銷(xiāo)往日本市場(chǎng)。雙方以對開(kāi)信用證作為貿易結算方式和融資工具。A公司通過(guò)銀行開(kāi)立120天的遠期信用證向B公司進(jìn)口面料，B公司則以即期信用證方式購入A公司的成衣。起初，雙方經(jīng)營(yíng)正常，信用證項下收匯付匯都不成問(wèn)題?！痢聊陣鴥饶炽y行根據A公司的申請，連續開(kāi)出10多筆進(jìn)口面料的120天遠期信用證，累計金額500多萬(wàn)美元，并按慣例在信用證中加列了“收到出口成衣信用證款，方可付款”的特別付款條件。出人意料的是，就在這一年A公司和B公司因經(jīng)營(yíng)不善，雙雙破產(chǎn)倒閉，出口企業(yè)損失慘重。 客觀(guān)因素還包括匯率變動(dòng)、政府外匯管制和其他不可抗力因素。我國某內陸出口公司于2000年2月向日本出口30噸甘草膏，每噸40箱共1200箱，每噸售價(jià)1800美元，FOB新港，共54000美元，即期信用證，裝運期為2月25日之前，貨物必須裝集裝箱。該出口公司在天津設有辦事處，于是在2月上旬便將貨物運到天津，由天津辦事處負責訂箱裝船，不料貨物在天津存倉后的第二天，倉庫午夜著(zhù)火，搶救不及，1200箱甘草膏全部被焚。 四、出口信用保險的必要性 為了規避收匯風(fēng)險，追回欠款，企業(yè)進(jìn)行訴訟收匯風(fēng)險，申請仲裁，付出大量的律師費、通訊費和交通費等，而追回的貨款卻寥寥無(wú)幾。在這種情況下，出口信用保險應運而生。 出口信用保險是各國政府為提高本國產(chǎn)品的國際競爭力以國家財政為后盾，為企業(yè)在出口貿易、對外投資和對外工程承包等經(jīng)濟活動(dòng)中提供風(fēng)險保障的一項特殊的政策性支持措施。通過(guò)國家設立的出口信用保險機構承保企業(yè)的收匯風(fēng)險，可以補償企業(yè)的收匯損失，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩定性、安全性，使企業(yè)可以運用更加靈活的貿易手段參與國際競爭，不斷開(kāi)拓、占領(lǐng)新市場(chǎng)。簡(jiǎn)言之，出口信用保險有4個(gè)特點(diǎn)：一是由國家財政支持。出口信用保險風(fēng)險都在國外，出口商對國外的法律、政治、文化等缺乏了解，出口信用保險機構難以使用一般商業(yè)保險的大數法則來(lái)測算損失概率，但出口信用保險利用國家優(yōu)勢可以估算這種概率，因此當今世界上的出口信用保險無(wú)一不是靠國家財政作“后盾”。二是不以贏(yíng)利為目的。出口信用保險目的是為了鼓勵和擴大出口，體現了國家的對外貿易政策。三是承保企業(yè)必須是本國企業(yè)中國期刊全文數據庫。承保的出口商品國產(chǎn)化的成份至少在70%以上（船舶可以降低到50%）。四是管理高度集中化。一般商業(yè)保險是以數理統計為基礎，做出承保決定，并制定相應保費率；而出口信用保險承保決策則以信息分析為基礎，這也決定了經(jīng)營(yíng)管理權的高度集中化。 出口信用保險有效地解決了買(mǎi)賣(mài)雙方互不信任的問(wèn)題，為企業(yè)采取靈活的付款方式提供了保障。對于信用放賬期限在一年以?xún)鹊某隹跇I(yè)務(wù)，外貿企業(yè)通過(guò)向中國出口信用保險公司投?！岸唐诔隹谛庞帽ｋU”，既可以承保非信用證方式結，如付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）等以商業(yè)信用為付款條件的出口或轉口貿易，也可以承保銀行信用證（L/C）付款方式下的出口貿易。對于信用期限在一年以上的資本性貨物出口，外貿企業(yè)可以投?！爸虚L(cháng)期出口信用保險”，如大型成套設備出口等。通過(guò)中國出口信用保險公司提供的信用支持，企業(yè)可以針對不同國家和地區的不同資信的客戶(hù)靈活地選擇付款方式，把收匯風(fēng)險轉移給保險公司，避免不必要的經(jīng)濟損失，降低了出口交易成本，提升了自身的競爭力。例如，2008年許多歐美買(mǎi)家受全球金融危機影響出現破產(chǎn)、拖欠貨款甚至賴(lài)賬現象，導致出口企業(yè)收匯風(fēng)險日漸增高，1—10月，中國出口信用保險積極發(fā)揮風(fēng)險保障職能，及時(shí)向出口企業(yè)支付賠款5993.2萬(wàn)美元，同比增長(cháng)63.5%。 出口信用保險還可以為出口企業(yè)提供詳細和準確的客戶(hù)信息，為企業(yè)防范收匯風(fēng)險提供有力保障。出口企業(yè)通過(guò)借助中國信用保險公司提供的“資信評估服務(wù)”和“風(fēng)險管理服務(wù)”收匯風(fēng)險，可以調查國外買(mǎi)方的資信情況和相關(guān)國家的國別風(fēng)險，以便合理確定交易條件，建立和完善出口風(fēng)險管理機制。在出口交易前，中國出口信用保險公司利用其專(zhuān)業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和廣泛的風(fēng)險信息渠道為出口企業(yè)對國外買(mǎi)家進(jìn)行詳細的資信調查，從資金實(shí)力、信用程度、道德風(fēng)險等多方面對買(mǎi)家做全面的評估。在貨物出口后，中國出口信用保險公司會(huì )及時(shí)跟蹤國外買(mǎi)方的變化，適時(shí)評估買(mǎi)方的信用風(fēng)險，并及時(shí)向出口企業(yè)提出建議，以調整該客戶(hù)信用限額。保險業(yè)務(wù)完成后，中國出口信用保險公司可以幫助企業(yè)建立完備的客戶(hù)檔案，為企業(yè)總結經(jīng)驗提供資料，全面提高出口企業(yè)的風(fēng)險管理水平。這樣，企業(yè)根據不同的客戶(hù)合理選擇合適的支付條件、放賬期限等，從而有效規避出口風(fēng)險，提高了收匯的安全性。 綜上所述，由于進(jìn)出口貿易合約本身就是不完全合約，造成外貿收匯的風(fēng)險很大且無(wú)法預測。雖然我們不能完全規避這些風(fēng)險，但出口信用保險以國家為依托，在很大程度上可以減小風(fēng)險。對進(jìn)出口貿易而言，出口信用保險是非常重要并必要的。