研報：恒生證券：巨頭競相降價(jià) 云計算競爭加劇

(電子商務(wù)研究中心訊)市場(chǎng)回顧:上周(05.28-06.01)通信板塊下跌5.81%，跑輸滬深300指數4.61個(gè)百分點(diǎn)，跑輸創(chuàng )業(yè)板0.55個(gè)百分點(diǎn)。同期滬深300指數下跌1.20%，創(chuàng )業(yè)板指數下跌5.26%。在申萬(wàn)28個(gè)一級子行業(yè)指數中，通信(-5.81%)單周排名第二十七位，申萬(wàn)行業(yè)指數漲幅最大的行業(yè)為食品飲料(+5.84%)，跌幅最大的為國防軍工(-7.69%)。 行業(yè)要聞:中日韓簽協(xié)議:合作發(fā)展5G并降低漫游費;中國移動(dòng)研究院“智慧室分”MDT被納入3GPP標準;華為發(fā)布全球聯(lián)接指數:中國排名二十七，美國第一;百度云發(fā)布智能邊緣產(chǎn)品BIE;華為、科大訊飛:4大領(lǐng)域深度戰略合作;萬(wàn)國數據發(fā)行2.5億美元可轉換債券。 重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài):恒信東方因信息披露虛假或嚴重誤導性陳述，深圳證券交易所于2018-05-28依據相關(guān)法規給予公開(kāi)批評處分決定;盛洋科技以人民幣522萬(wàn)元的價(jià)格向自然人汪明峰和汪海良轉讓公司所持全資子公司紹興市上虞盛洋通信器材有限公司100%的股權;佳訊飛鴻完成股權收購，六捷科技成為公司全資子公司;佳訊飛鴻的實(shí)際控制人發(fā)生變更，變更前為:林菁，韓江春，劉文紅，鄭貴祥，王翊，變更后為:林菁，鄭貴祥。 投資建議: 中國移動(dòng)加入云服務(wù)價(jià)格博弈，運營(yíng)商實(shí)力、世界杯業(yè)務(wù)有望助其“上云”新征程。此次云服務(wù)大幅降價(jià)并不是首例，早在2017年3月，騰訊云1分錢(qián)中標廈門(mén)政務(wù)云事件就將價(jià)格戰升級，接著(zhù)，2017年年底云計算市場(chǎng)出現阿里、騰訊、金山云的“降價(jià)三連擊”，而今年5月下旬騰訊云又宣布了新一輪的核心產(chǎn)品下調，最高降幅達50%。盡管移動(dòng)云不在當前中國云計算市場(chǎng)的第一梯隊，但是中國移動(dòng)是為數不多的具有“云牌照”與“CDN牌照”雙資質(zhì)企業(yè)。作為三大運營(yíng)商，中國移動(dòng)在網(wǎng)絡(luò )基礎設施、數據中心、合作伙伴等方面也有深厚的優(yōu)勢和積累。近期，中國移動(dòng)旗下的咪咕視頻成為2018年世界杯新媒體及電信傳輸渠道指定官方合作伙伴，世界杯有望為中國移動(dòng)體系內的CDN、點(diǎn)直播產(chǎn)品帶來(lái)可觀(guān)的業(yè)務(wù)增值空間。 “云”降價(jià)加速云服務(wù)滲透，技術(shù)儲備、創(chuàng )新增值服務(wù)將成下階段全方位競爭焦點(diǎn)。云服務(wù)市場(chǎng)的“價(jià)格戰”降低了使用云服務(wù)的支出成本，將使更多的企業(yè)擴大云服務(wù)的使用范圍和力度，也將吸引潛在客戶(hù)信賴(lài)云服務(wù)、使用云服務(wù)。降價(jià)對于使用云服務(wù)的下游企業(yè)而言是一大利好，而對于提供云服務(wù)的企業(yè)，盡管擴大了云計算的規模效應，但是也加劇了各云服務(wù)提供商之間的競爭。寡頭云計算服務(wù)商的降價(jià)，壓縮了中小云服務(wù)企業(yè)的生存空間，市場(chǎng)集中度將得到進(jìn)一步提高。在價(jià)格戰之后，云服務(wù)企業(yè)也將面臨技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、生態(tài)等全方位競爭的到來(lái)。工業(yè)和信息化部印發(fā)《云計算發(fā)展三年行動(dòng)計劃(2017-2019年)》提出，到2019年，我國云計算產(chǎn)業(yè)規模達到4300億元。云計算正釋放巨大紅利，降價(jià)的長(cháng)尾效應過(guò)后，深耕細分垂直領(lǐng)域的技術(shù)儲備、創(chuàng )新增值服務(wù)才是同質(zhì)化云服務(wù)中制勝的關(guān)鍵。 風(fēng)險提示:行業(yè)價(jià)格戰持續;云服務(wù)進(jìn)展不達預期;技術(shù)落后風(fēng)險。（來(lái)源：廣州廣證恒生證券 文/肖明亮 編選：電子商務(wù)研究中心）