研報：中泰證券：全球AI市場(chǎng)空間廣闊

(網(wǎng)經(jīng)社訊)全球AI市場(chǎng)空間廣闊，華為發(fā)布全棧全場(chǎng)景AI解決方案。據華為預測到2025年，全球AI市場(chǎng)空間將達到3800億美金，其中90%來(lái)自于企業(yè)市場(chǎng)。目前，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展剛剛經(jīng)過(guò)了AI技術(shù)與應用的局部探索階段，正處于A(yíng)I技術(shù)日趨完善與應用日漸廣泛的第二階段，當AI技術(shù)贏(yíng)得屬于自己的社會(huì )環(huán)境，將邁向AI應用與生產(chǎn)力提升全面快速發(fā)展的第三個(gè)階段。未來(lái)AI的落地主要有三大場(chǎng)景--分別是海量重復性場(chǎng)景、專(zhuān)家經(jīng)驗型場(chǎng)景與多域協(xié)同的場(chǎng)景。在華為全聯(lián)接大會(huì )2018現場(chǎng)，華為副董事長(cháng)、輪值董事長(cháng)徐直軍正式宣布華為的全棧全場(chǎng)景AI解決方案，同時(shí)發(fā)布兩款AI芯片，此外，華為公司董事、戰略Marketing總裁徐文偉還宣布了一項計劃:三年發(fā)展100萬(wàn)AI開(kāi)發(fā)者和合作伙伴，通過(guò)AI和生態(tài)讓智能世界加速到來(lái)。作為一種通用技術(shù)，AI對未來(lái)的影響和價(jià)值不容小覷，也是構筑未來(lái)競爭力的關(guān)鍵，未來(lái)將觸發(fā)和改變更多的生活場(chǎng)景，贏(yíng)得屬于自己的社會(huì )環(huán)境。 2028年5G將為傳媒娛樂(lè )創(chuàng )造1.3萬(wàn)億美元新收入，游戲與視頻推力大。英特爾與全球權威咨詢(xún)公司Ovum發(fā)布《5G娛樂(lè )報告經(jīng)濟學(xué)報》，研究指出預計未來(lái)十年(2019-2028)5G網(wǎng)絡(luò )將會(huì )給傳媒和娛樂(lè )公司創(chuàng )造1.3萬(wàn)億美元營(yíng)收。在5G網(wǎng)絡(luò )數據流量中，因分辨率的改善與沉浸式體驗，Ovum預計視頻的數據需求將會(huì )從2019年的平均每個(gè)5G用戶(hù)每月11.7GB增長(cháng)到2028年的84.4GB，到2028年，視頻將占到全部5G流量的90%;同時(shí)，英特爾預計VR和AR將獲得長(cháng)足發(fā)展，因為娛樂(lè )內容是數據密集型的，該報告指出1分鐘的AR內容消耗的數據流量將是1分鐘480p視頻的33倍，到2028年，AR游戲預計會(huì )占到“全球5GAR營(yíng)收的90%以上”，約合360億美元;此外，英特爾指出游戲將引領(lǐng)5G創(chuàng )新，云端服務(wù)器可以為性能不太強大的移動(dòng)設備大大提升圖片處理和人工智能運算的能力，到2028年，5G移動(dòng)游戲每年的營(yíng)收將會(huì )達到1000億美元。下一代無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )將推動(dòng)多樣化的數字創(chuàng )新，視頻、VR與AR的發(fā)展值得我們關(guān)注。 北斗亮相第四屆軍民融合發(fā)展高技術(shù)裝備成果展，關(guān)注上游自主可控。2018年10月8號至15號，第四屆軍民融合發(fā)展高技術(shù)裝備成果展覽暨論壇活動(dòng)在北京中國人民革命軍事博物館開(kāi)展，北斗系統亮相本次活動(dòng)，作為自主可控展區的重要內容，展現了北斗系統建設、應用推廣、國際合作等方面發(fā)展成果。目前，我國已成功發(fā)射14顆全球組網(wǎng)衛星，年底前再發(fā)射5顆衛星，建成北斗三號基本系統，服務(wù)“一帶一路”沿線(xiàn)國家。在應用與產(chǎn)業(yè)化方面，已形成北斗完整產(chǎn)業(yè)鏈，北斗在國家安全和重點(diǎn)領(lǐng)域標配化使用，在大眾消費領(lǐng)域規?；瘧?，正在催生“北斗+”融合應用新模式。國內衛星導航產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值年均增長(cháng)率超過(guò)15%，2017年突破2550億元。在國際合作與交流方面，北斗已走出國門(mén)，正加速融入世界。 投資建議:建議重點(diǎn)關(guān)注頻譜確定和運營(yíng)商規劃預期帶動(dòng)下的5G主題，核心標的包括上游核心自主標的光迅科技、高頻帶動(dòng)下介質(zhì)濾波器潛力廠(chǎng)商東山精密;主設備龍頭烽火通信、中興通訊;受益于流量和云服務(wù)拉動(dòng)，和5G接入升級的中際旭創(chuàng );云平臺推廣引發(fā)設備變革，重點(diǎn)關(guān)注浪潮信息、星網(wǎng)銳捷和紫光股份;能耗壓力下，核心IDC及配套價(jià)值凸顯，標的為網(wǎng)宿科技、寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng);關(guān)注超融合產(chǎn)品化稀缺標的深信服和伴隨融合通信快速發(fā)展的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò );另外關(guān)注受益于北斗導航推向深入的海格通信、北斗星通、合眾思壯與振芯科技等 n 風(fēng)險提示:貿易爭端懸而未決、5G投資不及預期風(fēng)險、云計算發(fā)展不及預期風(fēng)險、市場(chǎng)系統性風(fēng)險（來(lái)源：中泰證券 文/吳友文 編選：電子商務(wù)研究中心）